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A股开年首遇黑天鹅“有惊无险” 券商这样解读后续局势影响

2020-01-06 17:00:05 中新经纬

  中新经纬客户端1月6日电 (吴亦涵)2020年刚开局,资本市场就迎来了黑天鹅。随着中东地缘紧张局势的突然升温,上周五,美股三大股指率先下跌,此后开盘的海湾地区市场指数,以及今日开盘的日经指数、新加坡富时指数、韩国指数等亦纷纷下跌。

  而在海外市场下跌的同时,今日的A股市场勉强做到了“独善其身”,尽管接近尾盘时三大股指一度迅速下跌,但最终“有惊无险”,上证指数微幅下跌0.01%,深证成指以及创业板指则双双上涨0.39%与1.30%。

  有券商机构指出,近期中东局势引发全球关注,尽管会对A股产生一定的影响,但是从历史来看,多属于短期行为,对于A股春季行情的影响有限。

  A股今日涨跌情况,数据来源:Wind

  A股“有惊无险”

  1月6日,在外围市场多数下跌的情况下,A股市场尽管也在临近尾盘时快速回落,但最终“有惊无险”。截至收盘,上证指数微跌0.01%,深证成指以及创业板指则分别上涨0.39%与1.30%。

  具体板块来看,石油、黄金板块双双大涨。Wind数据显示,今日涨幅居前的四大指数为贵金属指数、能源设备指数、燃气指数、石油天然气指数,分别上涨5.64%、4.91%、3.71%、3.25%。

  个股方面,Wind贵金属指数中的12只概念股全部上涨,其中赤峰黄金、荣华实业、恒邦股份、园城黄金等股涨停,石油天然气方面,贝肯能源、成都燃气、中肯石油、通源石油、泰山石油等股涨停,中国石油、中国石化 “两桶油”分别上涨4.71%、1.71%。

  从下跌的板块来看,工程机械、以及机场航空指数下跌居前,其中,利润与油价高度相关的航空公司多数下跌,中国国航、南方航空、东方航空“三大航”分别下跌3.90%、3.34%、2.82%。

  Wind数据显示,截至发稿时,COMEX黄金报1576.2美元/盎司,1月6日盘中一度达到1590.9美元/盎司,创下2013年5月以来的新高。

  石油方面:NYMEX原油与ICE布油在1月3日分别上涨3.04%、3.70%之后,今日再度双双上涨,截至发稿时分别报64.14美元/桶、69.99美元/桶,均处于半年来的高位。

  “黑天鹅”仍未远离

  目前来看,中东地区自1月3日开始迅速升温的地缘紧张局势,依然在持续发酵。

  据新华社报道,1月3日,美国空袭伊拉克首都巴格达国际机场,伊朗伊斯兰革命卫队下属“圣城旅”指挥官卡西姆·苏莱曼尼和伊拉克什叶派民兵武装“人民动员组织”副指挥官阿布·迈赫迪·穆汉迪斯等在袭击中身亡。

  1月3日,伊朗方面提及35个美方目标,作为报复美方炸死伊朗高级将领卡西姆·苏莱曼尼的潜在袭击对象。美国总统唐纳德·特朗普则于1月4日警告伊朗,如果伊朗袭击美方人员或资产,美方将打击52个伊朗目标。

  伊拉克国防部确认,1月4日晚发生4起火箭弹袭击。一枚火箭弹在首都巴格达“绿区”爆炸,临近美国大使馆;一枚落在巴格达贾德里亚区;另外两枚以巴格达以北拜莱德空军基地为目标。没有人在袭击中死亡。另据央视新闻报道,1月5日,肯尼亚一处美军联合基地遭到“青年党”袭击。

  1月5日,处于斗争焦点的伊拉克举行国民议会,通过了有关结束外国军队驻扎的决议。根据决议内容,伊拉克政府取消先前向国际联盟发出的与极端组织“伊斯兰国”作战的援助请求。伊拉克政府应致力于结束任何外国军队在其领土上驻扎,并禁止外国军队出于任何原因使用伊拉克领陆、领水和领空。

  机构称影响有限

  在不少券商看来,近期紧张的中东局势尽管会对A股带来一定的扰动,但是影响有限。

  中金公司指出,近期中东局势引发全球关注,黄金和原油价格拉升,美股受风险偏好影响有所波动,对中国短期直接影响有限,后续密切关注事态进展,事态如若扩大化、长期化将影响原油供应、影响通胀预期等,但可能也会为中国继续专注自身发展赢得窗口。

  中金证券表示,(A股市场)当前位置来看,虽然受短期国际地缘风险加大、1月正值解禁高峰期、部分公司商誉减值风险再现、个别去年强势龙头公司股价回调等因素影响,不排除指数短期波动略有加大的可能性,但综合内外部因素考虑,优德W888认为短期外部干扰可能无碍市场中期走向积极,优德W888看好未来3-6个月市场表现。

  华龙证券则认为,地缘政治叠加美股下跌,必然推升市场避险情绪,对今日A股市场产生一定影响。而且在美伊连续言论对抗及风险行为下,不确定性因素急升,因此不排除拉长A股回测确认时间或加深回测幅度。但是从历史上中东事件引发资产避险模式来看,多数时候属于短期行为,更多的仍然取决于宏观经济环境与市场已经所处的趋势。所以,对于A股春季行情影响有限,恐慌性大幅下跌概率较小。

  从具体的风险资产来看,中信证券认为,美伊矛盾升级,避险情绪下黄金得到重新增配。基于美国先行数据指引下经济预期走弱,股市处于十年高位,避险情绪的抬升预计将显著影响黄金价格。国内实行降准释放流动性,全球负利率蔓延的情况下,黄金投资需求上升,支撑金价长周期上行。预计黄金价格突破2019年高点,2020年黄金均价1550美元/盎司。

  天风证券研究认为,地缘政治因素一定会抬升全球原油价格的朴素观点看似有理,但并不完全正确。2010年(特别是2014年)以来地缘政治事件频发,但对于全球原油价格的影响似乎没有预期中的大,全球原油价格的变动似乎并不总是跟随地缘政治事件,有时甚至会出现反向变动的情况,与传统认知不符。

  该机构表示主要有三方面原因:一是很多地缘政治事件仅存在潜在威胁,并不构成对原油供给的实质影响;二是非OPEC国家原油产量不断提升为地缘政治因素带来的原油供应缺口提供了缓冲;三是美国对境外原油需求下降,因而以美元计价的原油价格对地缘政治因素的敏感性降低。(中新经纬APP)

  (文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)

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(编辑:熊思怡)
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